Les Stablecoins sont devenus l'une des utilisations les plus pratiques de la technologie blockchain. Contrairement aux crypto-monnaies volatiles, elles sont conçues pour conserver une valeur stable, le plus souvent liée au dollar américain ou à l'euro. Pour les expatriés, les entreprises et les utilisateurs quotidiens, elles constituent de plus en plus un moyen rapide et peu coûteux de transférer de l'argent dans le monde entier. Ces questions-réponses expliquent ce que sont les stablecoins, comment ils fonctionnent et pourquoi les nouvelles réglementations en Europe et aux États-Unis changent la donne.
Q : Qu'est-ce qu'une stablecoin ?
A: Un stablecoin est une version numérique de la monnaie traditionnelle. La plupart sont liés à la Dollar américain (USD), visant à rester à $1 par pièce. C'est très différent des crypto-monnaies comme le Bitcoin ou Ethereumqui peut augmenter ou diminuer de 10% ou plus en une seule journée. Il existe également des Pièces stables en euros (EUR)bien qu'ils soient plus petits.
Q : Comment cela fonctionne-t-il ?
A: Vous échangez vos dollars ou vos euros avec l'émetteur, qui vous fournit le même nombre de jetons. Ces jetons peuvent être transférés instantanément, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, partout dans le monde. Lorsque vous souhaitez récupérer votre argent, vous rendez les jetons et les échangez à leur valeur nominale.
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Q : Sont-ils toujours sûrs ? Qu'est-ce qui a mal tourné avec les stablecoins "algorithmiques" ?
A: Des monnaies stables soutenues par monnaie réelle et obligations d'État sont généralement sûres. Mais en 2022, une pièce "algorithmique" appelée TerraUSD (UST) s'est effondré. Il n'était pas garanti par des réserves, mais utilisait une formule complexe pour rester à $1. Lorsque la confiance a été rompue, le système s'est effondré, détruisant des milliards de dollars. Cet événement a montré aux régulateurs les dangers et a ouvert la voie à de nouvelles règles strictes.
Q : Quelles sont les règles en vigueur ?
- Europe (y compris Malte) : Le Règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) exige désormais que les stablecoins soient entièrement garantis, audités et émis par des entités agréées. Il est important de noter que les émetteurs ne peuvent pas payer d'intérêts (rendement) aux détenteurs. Cela signifie que vous pouvez les utiliser comme de l'argent numérique, mais pas comme un produit d'épargne.
- États-Unis : En 2025, la Loi GENIUS a introduit des règles très similaires : réserves de sécurité 100%, rapports publics, remboursement garanti, et aucun intérêt pour les détenteurs.
Ensemble, ces lois font passer les stablecoins de l'état de "Far West" à celui de finance courante.
Q : Pourquoi les entreprises les utilisent-elles ?
A: Les stablecoins permettent un règlement plus rapide, des coûts moins élevés et la possibilité d'opérer en dehors des heures d'ouverture des banques.
| Bénéfice | Explication |
|---|---|
| Rapide | Les paiements sont réglés en quelques minutes, et non en quelques jours. |
| Bon marché | Diminution des coûts, en particulier au niveau transfrontalier. |
| Toujours ouvert | Travaille la nuit, les week-ends et les jours fériés. |
| Une portée mondiale | Payer les fournisseurs ou le personnel à l'étranger sans avoir besoin de comptes bancaires locaux. |
| Adoption par le grand public | Des sociétés comme Visa et Stripe prennent désormais en charge les paiements en stablecoins. |
Q : Que signifient KYC et AML pour les utilisateurs ?
A: Pour utiliser les plateformes réglementées de stablecoins, vous devez vérifier votre identité par le biais de Connaître son client (KYC) chèques, comme pour l'ouverture d'un compte bancaire. Les transactions sont également contrôlées dans le cadre du Lutte contre le blanchiment d'argent (AML) règles. Pour les utilisateurs quotidiens, cela signifie une vérification rapide de l'identité lors de l'inscription et une protection renforcée contre la fraude
Q : Où les stablecoins sont-ils utilisés aujourd'hui ?
A: Les stablecoins ne sont plus réservés aux traders de crypto-monnaies. Aujourd'hui, elles sont largement utilisées dans les opérations financières et commerciales quotidiennes :
| Cas d'utilisation | Description |
|---|---|
| Payer les free-lances et les entrepreneurs | Paiements internationaux rapides sans dépendre des délais bancaires traditionnels. |
| Achats en ligne et places de marché | Accepté sur différentes plateformes pour un paiement plus rapide et des frais réduits. |
| Envoi de fonds | Un moyen moins coûteux d'envoyer de l'argent à l'étranger. |
| Gestion du fonds de roulement de l'entreprise | Fournit des liquidités et facilite les mouvements de fonds pour les entreprises. |
| Règlement des paiements par Visa et Stripe | Soutenu par les principaux prestataires de services de paiement, ce qui témoigne de son adoption par le grand public. |
Q : Comment changent-ils la finance ?
A: Les stablecoins permettent à l'argent de circuler comme un courrier électronique, instantanément, à l'échelle mondiale et à faible coût. Ils permettent également des paiements programmables, tels que des fonds qui ne sont débloqués qu'une fois les marchandises livrées. Cette capacité pourrait transformer la paie, le commerce et la logistique. Au-delà de la rapidité, ils réduisent la dépendance à l'égard d'intermédiaires tels que les banques correspondantes ou les services de dépôt fiduciaire, ce qui permet de gagner du temps et de réduire les frais. Pour les entreprises, cela signifie des flux de trésorerie plus fluides et moins de retards, tandis que pour les particuliers, cela crée un moyen plus direct et plus transparent d'envoyer ou de recevoir de l'argent dans le monde entier.
Q : Quelle est la prochaine étape pour les stablecoins ?
A: À l'avenir, les stablecoins devraient être utilisés plus largement dans les affaires courantes et les finances personnelles. Les entreprises pourraient payer leurs équipes internationales directement en stablecoins, les accords commerciaux pourraient être réglés automatiquement une fois les marchandises livrées, et les points de fidélité ou les cartes-cadeaux pourraient se présenter sous forme de jetons. Même les machines et les appareils pourraient commencer à effectuer de minuscules paiements entre eux, par exemple une voiture électrique qui paie une borne de recharge. Au fur et à mesure que la technologie s'améliore, ces utilisations deviendront probablement partie intégrante de la vie quotidienne.
Encadré : Euro-stablecoins (EUR)
- Voici quelques exemples EURC (cercle), EURS (Stasis)et EURe (Monerium).
- Elles restent beaucoup plus petites que les pièces en dollars, car la plupart des échanges mondiaux et des marchés des crypto-monnaies sont basés sur le dollar.
- Sous MiCALes stablecoins en euros s'intègrent naturellement dans le système de paiement de l'UE, tandis que les monnaies stables hors euro (comme l'USD) peuvent être confrontés à des bouchons sur l'étendue de leur utilisation pour les paiements à l'intérieur de l'Europe.
- Certains, comme EURIls sont émis par des établissements de monnaie électronique (EMI) européens agréés et disposent d'un accès complet à l'IBAN, ce qui en fait une passerelle naturelle vers le système bancaire.
Malte après le Mica : Petit marché, grands mouvements dans l'UE
Q : Dois-je les utiliser ?
A: Pour les particuliers, ils peuvent constituer un moyen moins coûteux d'envoyer de l'argent à l'étranger. Pour les entreprises, ils accélèrent et simplifient les paiements transfrontaliers. N'oubliez pas :
- ils se comportent comme argent liquide numériqueet non des comptes d'épargne (aucun rendement n'est autorisé),
- utiliser émetteurs réglementés,
- sécurisez correctement votre portefeuille,
- et traitez avec prudence les "offres d'intérêt supplémentaire", car elles sont hors la loi.
Résultat
Les stablecoins sont des dollars (et des euros) numériques conçus pour l'ère de l'internet. Avec le MiCA en Europe et le GENIUS Act aux États-Unis, ils sont désormais étroitement réglementés. L'effondrement de TerraUSD a montré ce qui se passe en l'absence d'un véritable soutien. Aujourd'hui, avec l'arrivée de sociétés comme Visa et Stripe, les stablecoins passent de la niche cryptographique à la finance de tous les jours.
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