{"id":9865,"date":"2025-10-03T09:00:00","date_gmt":"2025-10-03T07:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/expatax.mt\/?p=9865"},"modified":"2025-10-04T23:43:50","modified_gmt":"2025-10-04T21:43:50","slug":"la-mfsa-vient-de-rendre-votre-pension-plus-sure-comment","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/expatax.mt\/fr\/the-mfsa-just-made-your-pension-safer-heres-how\/","title":{"rendered":"L'ACFM vient de rendre votre pension plus s\u00fbre - voici comment"},"content":{"rendered":"

Lorsque l'Autorit\u00e9 des services financiers de Malte (MFSA) publie une longue lettre r\u00e9glementaire, il est facile de penser.. : Cela n'a rien \u00e0 voir avec moi.<\/em> Mais la v\u00e9rit\u00e9, c'est que cela a tout \u00e0 voir avec vous, votre pension et vos \u00e9conomies futures. Que ce soit par le biais de votre pension professionnelle ou de vos investissements personnels, il y a de fortes chances que votre argent soit immobilis\u00e9 dans les fonds m\u00eames sur lesquels la MFSA renforce ses r\u00e8gles. C'est pourquoi la compr\u00e9hension des OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobili\u00e8res<\/a>) et les fonds alternatifs (Fonds d'investissement alternatifs<\/a>) en langage clair.<\/p>\n\n\n\n

OPCVM : Le \"compte d'\u00e9pargne quotidien\" des investissements<\/h2>\n\n\n\n

Imaginez les fonds OPCVM comme la version boursi\u00e8re d'un compte d'\u00e9pargne. Vous placez de l'argent, vous vous attendez \u00e0 ce qu'il fructifie r\u00e9guli\u00e8rement et, surtout, vous \u00eates s\u00fbr de pouvoir le r\u00e9cup\u00e9rer rapidement lorsque vous en avez besoin. Les OPCVM sont con\u00e7us pour les investisseurs ordinaires, y compris les r\u00e9gimes de retraite, et suivent des r\u00e8gles strictes en mati\u00e8re de transparence et de diversification.<\/p>\n\n\n\n

Le MFSA<\/a>Le r\u00e9cent examen de l'autorit\u00e9 de r\u00e9gulation a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que tous les gestionnaires d'OPCVM n'\u00e9taient pas assez rigoureux en mati\u00e8re de liquidit\u00e9s (s'assurer qu'il y a toujours suffisamment de liquidit\u00e9s ou d'actifs faciles \u00e0 vendre pour faire face aux retraits). Pour rem\u00e9dier \u00e0 cette situation, l'autorit\u00e9 de r\u00e9gulation insiste d\u00e9sormais sur une planification plus rigoureuse, des sc\u00e9narios plus r\u00e9alistes et une surveillance plus \u00e9troite. En pratique, cela signifie que si les march\u00e9s vacillent ou si de nombreux investisseurs veulent soudainement r\u00e9cup\u00e9rer leur argent, le fonds devrait \u00eatre en mesure de faire face. Cela signifie \u00e9galement que chaque d\u00e9cision d'investissement importante doit \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9e par plus d'une paire d'yeux, et que les gestionnaires doivent \u00eatre d\u00fbment qualifi\u00e9s et exempts de conflits.<\/p>\n\n\n\n

Pour vous, l'\u00e9pargnant, cela se traduit par la certitude que lorsque vous ou votre fonds de pension voudrez proc\u00e9der \u00e0 un rachat, l'argent sera effectivement l\u00e0.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

FIA : Le \"projet de d\u00e9veloppement immobilier\"<\/h2>\n\n\n\n

Il en va tout autrement des fonds d'investissement alternatifs (FIA). Ces derniers s'apparentent davantage \u00e0 une mise en commun d'argent avec des amis pour acheter et r\u00e9nover une propri\u00e9t\u00e9. Les b\u00e9n\u00e9fices peuvent \u00eatre plus importants, mais votre argent est immobilis\u00e9 plus longtemps et le succ\u00e8s d\u00e9pend de l'expertise de ceux qui g\u00e8rent le projet. Les fonds alternatifs investissent dans des actifs moins liquides, tels que des biens immobiliers ou des entreprises priv\u00e9es, de sorte qu'il n'est pas facile de retirer de l'argent en appuyant sur un bouton \"vendre\".<\/p>\n\n\n\n

Dans ce cas, la MFSA exige des plans de liquidit\u00e9 d\u00e9taill\u00e9s, des outils d'urgence tels que des barri\u00e8res temporaires sur les retraits, et une protection plus forte contre les conflits d'int\u00e9r\u00eats. Elle exige \u00e9galement une planification de la rel\u00e8ve, car si l'expert en immobilier qui dirige votre fonds s'en va, il doit y avoir quelqu'un d'autre pr\u00eat \u00e0 le remplacer. De plus en plus, on attend des gestionnaires qu'ils prennent en compte les risques ESG, tels que l'efficacit\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique d'un b\u00e2timent ou sa r\u00e9sistance au changement climatique, car ils ont une incidence sur la valeur \u00e0 long terme.<\/p>\n\n\n\n

Le co\u00fbt humain de l'\u00e9chec des fonds<\/h2>\n\n\n\n

Si tout cela vous semble encore lointain, songez \u00e0 ce qui s'est pass\u00e9 lorsque la liquidit\u00e9 et la gouvernance ont \u00e9t\u00e9 mises \u00e0 mal.<\/p>\n\n\n\n

A Malte, le fonds immobilier multigestionnaire La Valette<\/a><\/strong> - lanc\u00e9 par la Bank of Valletta en 2005, a \u00e9t\u00e9 fortement commercialis\u00e9 aupr\u00e8s des particuliers, mais la MFSA l'a jug\u00e9 par la suite inadapt\u00e9 aux \u00e9pargnants ordinaires. Nombre d'entre eux n'ont m\u00eame pas re\u00e7u de prospectus. Lorsque le fonds s'est effondr\u00e9 au cours de la crise financi\u00e8re, environ 2 300 investisseurs ont perdu 50 millions d'euros de leur \u00e9pargne.<\/strong>. Des ann\u00e9es de proc\u00e9dure ont suivi, mais une cour d'appel a finalement tranch\u00e9 en faveur de la banque, laissant de nombreuses familles sans compensation.<\/p>\n\n\n\n

Au Royaume-Uni, le fonds Woodford Equity Income Fund (WEIF)<\/a><\/strong> - un OPCVM autrefois tr\u00e8s populaire aupr\u00e8s des \u00e9pargnants et des caisses de retraite, s'est effondr\u00e9 de mani\u00e8re spectaculaire. La valeur du fonds a chut\u00e9 d'un sommet de plus de 10,1 milliards de livres sterling en mai 2017 \u00e0 seulement 3,6 milliards de livres sterling.<\/strong> au moment de sa suspension en 2019, ce qui repr\u00e9sente une diminution d'environ 6,5 milliards de livres sterling<\/strong>. A propos de 2,56 milliards de livres sterling ont \u00e9t\u00e9 restitu\u00e9s depuis lors<\/strong> aux investisseurs, avec une Un plan de r\u00e9paration de 230 millions de livres sterling<\/strong> pour couvrir une partie du d\u00e9ficit. Mais pour beaucoup des presque 300 000 investisseurs<\/strong>Mais cela a tout de m\u00eame signifi\u00e9 des ann\u00e9es d'anxi\u00e9t\u00e9 et une perte financi\u00e8re importante.<\/p>\n\n\n\n

Ailleurs en Europe, H2O Asset Management<\/a><\/strong> a vu 1,6 milliard d'euros de fonds OPCVM gel\u00e9s en 2020 apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 expos\u00e9s \u00e0 des obligations \u00e0 risque. Les r\u00e9gulateurs ont ensuite obtenu 250 millions d'euros de compensation<\/strong> pour les investisseurs qui ne peuvent toujours pas r\u00e9cup\u00e9rer leur argent.<\/p>\n\n\n\n

Le point commun de toutes ces affaires est douloureusement clair : ce ne sont pas seulement les \"investisseurs\" dans l'abstrait qui ont \u00e9t\u00e9 perdants. Ce sont les les gens ordinaires<\/strong>La Commission europ\u00e9enne a \u00e9galement fait part de son soutien aux retrait\u00e9s, aux familles et aux \u00e9pargnants qui ont vu dispara\u00eetre l'argent qu'ils avaient durement gagn\u00e9. Pour certains, cela s'est traduit par le report ou l'annulation de leur plan de retraite ; pour d'autres, cela s'est traduit par des ann\u00e9es d'ins\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re. Ces scandales montrent exactement pourquoi la MFSA renforce les r\u00e8gles : pour s'assurer que votre \u00e9pargne ne peut pas \u00eatre \u00e0 nouveau an\u00e9antie aussi facilement<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

MFSA : Mise \u00e0 jour des obligations r\u00e9glementaires<\/a><\/p><\/blockquote><\/figure>\n\n\n\n

Ma pension peut-elle \u00eatre affect\u00e9e ?<\/h2>\n\n\n\n

Oui. La plupart des r\u00e9gimes de retraite europ\u00e9ens investissent massivement dans les Fonds OPCVM et ETF<\/strong>Ce qui signifie que votre capital de retraite est soumis aux m\u00eames r\u00e8gles et protections en mati\u00e8re de liquidit\u00e9. Si votre organisme de retraite investit \u00e9galement dans des les fonds immobiliers ou les fonds du march\u00e9 priv\u00e9<\/strong>Il pourrait s'agir de FIA<\/strong>o\u00f9 l'argent est immobilis\u00e9 plus longtemps. <\/p>\n\n\n\n

Les nouvelles mesures de protection de la MFSA signifient que, quelle que soit la voie emprunt\u00e9e par votre \u00e9pargne, des contr\u00f4les plus stricts sont d\u00e9sormais en place pour prot\u00e9ger votre avenir.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\n\n\n\n

Ce qu'il faut savoir sur votre fonds de pension<\/h3>\n\n\n\n
    \n
  1. V\u00e9rifiez l'\u00e9tiquette : La plupart des fonds traditionnels indiquent OPCVM<\/em> sur leur fiche d'information : cela signifie que des r\u00e8gles strictes en mati\u00e8re de transparence et de liquidit\u00e9 s'appliquent.<\/strong><\/li>\n\n\n\n
  2. Examinez la fr\u00e9quence des transactions : Les transactions quotidiennes ou hebdomadaires sont plus faciles d'acc\u00e8s ; les transactions annuelles ou \"en fin de vie du fonds\" sont g\u00e9n\u00e9ralement le signe d'une baisse de la valeur de l'investissement. AIF<\/em>.<\/strong><\/li>\n\n\n\n
  3. Recherche d'outils de liquidit\u00e9 :<\/strong> Des termes comme la grille<\/em> ou poche lat\u00e9rale<\/em> montrent comment un fonds pourrait limiter temporairement les retraits en cas de crise, il s'agit de garde-fous et non de signaux d'alarme.<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Ce qu'ils signifient en termes simples<\/strong>?<\/h3>\n\n\n\n