TokePortal à Malte et le crowdfunding

Malte est arrivée tardivement sur la scène du crowdfunding. Pendant des années, la seule option locale était ZAARLancé en 2016, il est destiné aux projets basés sur les dons et les récompenses. Il a permis de collecter environ 700 000 euros pour 130 campagnesmais n'offrait aucun moyen aux investisseurs de partager les bénéfices financiers. Le crowdfunding en actions et en titres de créance était effectivement bloqué par une réglementation lourde : les plateformes devaient obtenir une licence MiFID complète, répondre à des exigences strictes en matière de capital et être confrontées à des plafonds stricts et à des limites d'investisseurs.

Tout a changé avec la Règlement de l'UE sur le crowdfunding (ECSP 2020/1503)Cette loi est entrée en vigueur en 2021. Il a créé un marché européen unique pour le crowdfunding, permettant aux régulateurs nationaux d'accorder des licences aux plateformes avec le droit d'opérer dans tous les États membres.

TokePortal : La première plateforme de financement participatif de Malte

C'est dans cet espace que TokePortal a saisi l'occasion. Incorporée pour la première fois à Budapest, elle tire son nom du mot hongrois tőke, c'est-à-dire "capital". En 2025, l'équipe a obtenu l'agrément de la MFSA et est devenue l'équipe de Malte la plus importante du pays. premier fournisseur de financement participatif (equity crowdfunding) entièrement agréé. Au milieu de l'année, il avait déjà accueilli la conférence de presse de l'île. premier événement de pitch pour le financement participatif (equity crowdfunding)marquant le début d'une nouvelle ère de la finance alternative.

En tant que Nora Szeles, cofondatrice de TokePortal, expliqueL'innovation est moins une question de technologie que de personnes :

Le crowdfunding ne se contente pas de réunir des capitaux : il renforce la loyauté de la communauté. Il aide les fondateurs à monétiser leur réseau et leurs clients.. 

En d'autres termes, la plateforme ne se contente pas de mobiliser les citoyens. le capital financier mais aussi le capital social - la confiance, les réseaux et le sentiment d'appartenance qui encouragent des centaines de petits investisseurs à agir ensemble.

Ce qui nous enthousiasme ici, c'est le mélange d'entrepreneurs locaux et d'investisseurs transfrontaliers. Le règlement permet enfin de les réunir.

Nora a expliqué

Le crowdfunding à l'ancienne : De l'Irlande à New York

Nora nous a également rappeléLe crowdfunding lui-même n'est pas une idée nouvelle. "Les gens ont toujours trouvé des moyens de mettre en commun de petites sommes pour quelque chose de plus grand". elle a expliqué. "Le crowdfunding a toujours existé - localement - mais la numérisation et la réglementation l'ont porté à un niveau mondial".  Bien avant les plateformes numériques, les communautés ont eu recours au financement collectif pour réaliser des projets ambitieux.

• Les caisses de prêt de l'Irlande (18e-19e siècle) : Dans les années 1720, Jonathan Swift (le satiriste à l'origine de la Les voyages de Gulliver) ont lancé des "fonds de prêt" caritatifs qui proposaient des prêts minuscules, souvent de 3 à 10 livres sterling, aux pauvres les plus laborieux. Ces fonds se sont développés pour devenir un réseau national de microcrédit. Dans les années 1840, près de 300 fonds de prêts ont été actives, soutenant jusqu'à un ménage irlandais sur cinq.
• Piédestal de la Statue de la Liberté (1885) : Lorsque les fonds pour la base de la statue ont été épuisés, le propriétaire du journal Joseph Pulitzer a lancé un appel public. Plus de 125 000 New-Yorkais ordinaires Pulitzer a promis que les donateurs de $1 recevraient une réplique de 6 pouces de Lady Liberty, tandis que ceux qui donneraient $5 ou plus recevraient une version de 12 pouces - le crowdfunding basé sur les récompenses en action.

Ce qui a changé aujourd'hui, c'est la vitesse, la réglementation et la portée numérique.

Que propose TokePortal ?

TokePortal met en relation des startups, des PME et même des projets immobiliers avec des investisseurs. Être agréé par l'ECSP signifie ils peuvent faciliter les campagnes publiques de collecte de fonds dans les États membres de l'UE jusqu'à 5 millions d'euros par entreprise et par an. À l'heure actuelle, le Ffunding peut prendre la forme d'actions ou d'obligations convertibles, et il est prévu d'offrir des titres de créance (prêts ou obligations) ou des obligations convertibles, ce qui offre une certaine souplesse dans la manière dont un projet est structuré. Les investisseurs de la plateforme reçoivent des titres négociables (actions, obligations, etc.), et TokePortal prévoit de mettre en place un marché secondaire pour assurer la liquidité. Les fondateurs peuvent choisir de créer un SPV ou d'agir directement.

Avant d'obtenir la licence de l'UE, le TokePortal L'équipe a contribué à la collecte d'environ 4 millions d'euros par le biais de campagnes pilotes et ont créé une communauté d'environ 10 000 investisseurs enregistrés. Ils ont mené des dizaines de campagnes et ont activement développé un public par le biais de bulletins d'information, de médias sociaux et d'événements en personne. À Malte, ils se sont rapidement intégrés à l'écosystème des startups, en établissant des partenariats avec des entités telles que Malta Enterprise, en devenant membres de FinanceMalta, PEVCA, DiHUB, des accélérateurs locaux, et en organisant des sessions régulières telles que Pitch&Go et Journée de la foule.

Le premier événement maltais de lancement de projet a eu lieu en mai 2025. neuf startups aux investisseurs, ce qui témoigne d'un fort intérêt local pour le crowdfunding.

Quel est le coût d'une campagne sur TokePortal ?

Le lancement d'une campagne sur TokePortal implique des coûts fixes et des coûts liés au succès.

• Frais initiaux : Chaque campagne s'acquitte de frais de mise en place de 75 à 1 500 euros, y compris les frais de notation et de conception. de notation. Les coûts fixes typiques, y compris la mise en place juridique (telle que la constitution d'un SPV), le marketing et la préparation, se situent dans une fourchette de 1 à 2 millions d'euros. 1 200 € et 3 000. Ces frais sont payés par le propriétaire de la campagne.
  
• Frais de dossier : Une fois la campagne clôturée, TokePortal prélève un montant de 6.99% commission sur les fonds collectés jusqu'à l'objectif minimum, plus 0,5% sur tout montant supérieur à cet objectif. Cette somme est prélevée sur le capital levé et doit être versée dans les 15 jours suivant la clôture de l'opération.
  
• Soutien supplémentaire : TokePortal fournit jusqu'à 10 à 20 heures de travail bénévole jusqu'au lancement de la campagne et après celui-ci. Pour toute heure supplémentaire, TokePortal facture un tarif horaire avantageux (50 €) si une assistance supplémentaire est nécessaire. Pendant la campagne, une assistance illimitée est fournie sur la base d'un appel hebdomadaire, de webinaires pour les investisseurs, etc. 
  

Globalement, si l'on ajoute les frais fixes et les frais liés au succès, le Le coût total de la mobilisation des capitaux est d'environ 9% - Les entreprises maltaises ont besoin d'un financement unique, contrairement aux investisseurs institutionnels qui prennent souvent des rendements annuels ou des participations permanentes dans le capital. Aujourd'hui, une entreprise maltaise peut généralement lever des fonds de l'ordre de 1,5 million d'euros. 0,5 à 1 million d'euros dans un délai de 3 à 4 mois.

Qu'est-ce qui fait le succès d'une campagne de crowdfunding, même pour un entrepreneur débutant dont les investisseurs n'ont pas encore entendu parler ?

• La vision et la détermination d'un fondateur fort, qui consacre quelques heures de travail ciblé chaque semaine pendant la campagne. 

• Un problème, une solution, un modèle d'entreprise et une proposition de valeur pour l'investisseur clairement communiqués. Plus important encore, Nora insiste sur le fait que les fondateurs doivent rester concentrés et proactifs dans la communication de la campagne, car il s'agit d'une demande à articuler et à représenter en conséquence. Selon les études, il faut au moins sept interactions entre un suiveur et le propriétaire de la campagne avant que le suiveur ne devienne un investisseur.

• Une présence et une visibilité actives sur les médias sociaux, avec des messages de campagne clairs et cohérents. Gestion de projet agile et collaborative.

Et en dehors du travail juridique, rien ne doit être fait juste pour le bien de la campagne : chaque élément de communication et d'interaction contribue à la construction de la marque, rien n'est perdu.
Si la collaboration fonctionne bien, que les parties se comprennent et que la campagne passe le cap de l'adhésion, il est possible d'obtenir un soutien financier de la part de la Commission. 

A retenirBien que les fondateurs doivent investir du temps (généralement 3 à 6 semaines de préparation) et des ressources initiales, le crowdfunding via TokePortal reste un moyen efficace d'améliorer la qualité de la vie. une manière conviviale de lever des capitaux pour les fondateursEn outre, les entreprises ont la possibilité d'investir dans des fonds de capital-risque, ce qui leur permet de conserver une plus grande part de valeur à long terme.

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À la mi-2025, CrashPadLe centre d'escalade de Malte, qui vise à devenir l'un des meilleurs centres d'escalade d'Europe pour les compétitions de classe mondiale et qui offre des services de bien-être et de remise en forme au public, est devenu la première entreprise à lancer une campagne d'equity crowdfunding avec TokePortal à Malte, afin de collecter au moins 300 000 euros pour financer la construction de sa marque. Comme il s'agit d'un projet basé sur l'immobilier, il semble idéal de commencer en tant qu'investisseur, qui peut investir aussi peu que 100...

Quelques points forts :

• Partenaire de lancement du crowdfunding : CrashPad a choisi TokePortal comme partenaire de crowdfunding, non seulement en raison de sa licence ECSP, mais aussi parce que TokePortal offrait un service complet : accueil des investisseurs, soutien marketing et outils de création de communautés.
  
• "Avantages pour les investisseurs précoces" : La campagne présentait des "avantages pour les investisseurs précoces" (réductions, adhésions spéciales ou primes pour les investisseurs qui se sont engagés tôt), afin de convertir rapidement un intérêt occasionnel en engagements solides. L'un de ces avantages est le laissez-passer à vie pour
  
• Un large attrait : En utilisant la plateforme de TokePortal et en s'intégrant à ses événements Pitch&Go, CrashPad a fait appel à des investisseurs locaux et européens, donnant ainsi aux petits investisseurs (à partir de 100 euros) une chance de participer à un site de fitness maltais à forte ambition.
  
• Étape symbolique : La campagne de CrashPad a symbolisé l'arrivée du crowdfunding immobilier/de fonds propres à Malte : non seulement les petites entreprises en phase de démarrage, mais aussi les projets d'infrastructure tangibles peuvent désormais lever des fonds auprès de la foule dans des conditions réglementées.
  

La campagne de CrashPad n'est pas seulement une démonstration de faisabilité pour les projets de l'UE. TokePortal à MalteIl s'agit d'un modèle qui montre comment un "vrai projet" (avec des biens immobiliers, une communauté et des revenus récurrents provenant des membres) peut être financé par la foule, commercialisé via les canaux sociaux et ancré dans une ambition locale avec une portée d'investisseur européenne.

Une vue d'ensemble

Dans l'ensemble, le crowdfunding est un moyen de collecter des fonds et de gagner une foule de partisans ; vous obtenez le financement et un coup de pouce marketing. Plus important encore, comme l'a déclaré Nora :

Le crowdfunding a pour but d'instaurer la loyauté et la confiance.

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